发布日期：2024-06-16 09:49 点击次数：122
宏不雅股指
不雅点：西洋股指集体收跌，阛阓振幅或将加大
昨日主板指数出现窄幅轰动走势，尾盘由中报功绩支抓的科技类板块延续强势，带动中证500指数略放量高涨。但需要庄重的是，从阛阓层面看，以5G、华为产业链的龙头个股当今涨幅已充分竣事预期，昨日加快高涨后插足资金博弈阶段，需庄重尾盘拉升的沟通龙头个股近期惯性冲高后，出现赚钱盘竣事的概率较大，若生物医药、军工板块未能有用接力，或将导致中证500指数盘中振幅加大，投资者需庄重沟通风险。
投资提议：阛阓盘中惯性冲高后，日内偏弱轰动想路唐突，供参考。
贵金属
不雅点：好意思元冲高回落，金价收盘再翻新高，白银大涨5%
昨日好意思元冲高回落，好意思国制造业的收缩迹象激励了对众人经济增长放缓的担忧；此前好意思元一度波及2017年5月以来的最高水平99.38。在英国下议院投票以防无左券脱欧之前，英镑兑好意思元从近三年来的最低点反弹逾百点。COMEX黄金期货价钱创6年多以来的最高收盘记载，COMEX白银自2016年以来初次龙套19好意思元/盎司，盘中一度涨逾5%，创下三年多以来主力合约的最大涨幅。国内方面，AU1912合约上一交游日收反弹小阳，隔夜收跳空高开上行大阳线，再度刷新阶段高点。
策略方面，当今COMEX高位回落运行，操作上仍旧提议逢低作念多为主，下方要津支抓暂看1535好意思元/盎司，回踩企稳之后再度逢低介入，破位止损离场。
国内方面来看， AU1912再度开启上行。当今想路上仍旧以多头趋势为主，提议逢低作念多，下方支抓暂看359元/克，破位离场。
玄色品种
钢材
不雅点：成材基本向好，盘面连续上行
唐山9月举座限产力度环比减轻，近期钢厂利润略有反弹，但电炉利润仍处于盈亏旯旮，瞻望钢厂短期连续限产，需求端由于高温天气结尾，下流工地施工插足旺季。库存连续去化，现货价钱下降。盘面触底回升，螺纹基差走弱，热卷基差走强。中长久跟着国庆左右，限产、停工计策将继续发布。
总体来看，盘面瞻望处于小幅回升风光。
铁矿石
不雅点：多头力度减弱，连铁连续涨势
近期铁矿石发货环比加多，需求端，疏港量微幅加多，但成材需求仍未大幅转旺。口岸库存连续回升，钢厂库存降至较低水平。基差小幅下降，但仍处于同比高位；盘面触底反弹，入口矿现货价钱小幅高涨，国产矿价钱小幅下降。
短期内成材需求走旺同期钢厂库存较低，或有补库需求，盘面瞻望连续走强。
焦煤焦炭：钢厂按需采购，双焦轰动走弱
焦炭
当今钢厂按需采购，由于9月有限产预期，举座采购积极性不高，对焦炭压价意向较浓，本周现货开启二轮提降，焦企信心偏弱，瞻望后期焦价连续承压，阛阓轰动偏弱运行。
焦煤
因焦炭预期悲不雅，焦企迢遥运转划定原料煤库存，煤矿出货压力渐增。入口煤通关计策束缚收紧，近期口岸现货资源成交趋于活跃，但举座受玄色商品尤其焦炭价钱蜿蜒运行影响，以及高库存的近况，均对焦煤价钱酿成了较大的扼制。
玻璃
国内浮法玻璃阛阓价钱局部区域上调，成交相对牢固。华北阛阓稳价走货，价钱上调后，买卖商拿货略显严慎，沙河产销在大略傍边；华东山东金晶、滕州金晶、德州晶华对外报价上调2元/分量箱，安徽冠盛报价上调1元/分量箱，，近日下流拿货量有限，阛阓不雅望歧视较浓；西南涨势延续，云贵区域多数厂价钱上调1-1.5元/分量箱，出货淡雅无比，库存较低；华中、华南走稳，华南多数厂家销大于产。
操作上，提议不雅望，短期可保抓1370-1400区间操作。
有色金属
不雅点：好意思元指数打压铜价，企业适合备库
铜
好意思元指数保抓强势，最高一度接近100关隘，对铜价施以较大的压力。好意思联储利率会议将至，阛阓关于9月份是否降息产生了一些疑问，两位好意思联储高官齐明确表态不要急着9月降息。若是降息预期破灭，瞻望会对铜价进一步打压。不外铜价再次跌破46000关隘，企业可进行适合补库。
铅
国内蓄企开工率进一步擢升受限，高利润下再生铅仍有开释预期，铅价守护轰动，但高位回调压力不减。
锌
锌利空表情开释较为充分，短期仍未看到昭着累库，锌价下行空间有限，守护偏弱轰动。
化工品种
原油
隔夜原油阛阓举座偏弱，宏不雅经济数据下滑重复俄罗斯原油产量加多，上方压力较大。宏不雅方面，西洋制造业着落激励阛阓对经济担忧。好意思国供应管制学会的制造业指数8月从7月的51.2下降至49.1，好意思国新订单、事业和出产指数8月均环比下滑，这加重了对众人经济影响的担忧。从供应端来看，OPEC减产支抓减弱，8月份俄罗斯的石油产量从7月份的4714.9万吨加多至4776.3万吨，跳跃了减产左券中承诺的产量水平，为3月份以来的最高水平。
详细来看，短期油价虽存反弹可能，但关隘位压力依然较大，温雅本周库存数据情况。
PTA
PTA昨日在放哨利好下期现货阛阓有所反弹，但举座空间不大。最初是恒力石化定于9月中放哨1号220万吨PTA出产线，放哨时辰15天傍边。一直不笃定的恒力安装放哨落定，供应端有一定收缩。需求上看，产销回暖重复聚酯库存连续下滑，但终局库存仍在高位。
详细来看，首页-汉士艾机场有限公司插足9月， 重庆布莱沃工贸有限公司固然PTA公布恒力放哨音问， 首页-九茂奋染料有限公司但PTA在9月份仍处于累库周期，因此瞻望PTA偏暖调遣为主，涨幅空间有限。
农产物
棉花
不雅点：中储棉开秤价预期偏低，棉花老本区间下移
当天中储棉给出新年度收花预期价钱，北疆4.50-4.80元/公斤开秤，南疆5.30-5.50元/公斤(均为40衣分)，折算后老本在9730-12230不等。
本周轮出底价下调335元，现货出清压力增大。举座寰宇销售率仅83.9%，举座现货销售依旧不足预期。调研团拜访棉花交割库，仍有多数棉花库存待售出，举座现货出清压力仍存。下流制品库存积累问题依旧显赫，部分商家依旧让利出清，举座利润低位。织厂开机率有所回升，轻纺城购销能量略有回暖，依旧需要抓续不雅察。昨日已有稀薄收购，收购价躲在2.9元/斤，虽有价无量，但本色报价要比中储棉预估区间偏高。
举座来说，当今郑棉处于基本面蜿蜒景象抓续，依旧底部轰动运行。
豆粕
不雅点：利多支抓期价，连粕偏强运行
豆粕现货近期成交好转，重复汇率要素、近期船期的巴西大豆升贴水报价坚挺，从老本端支抓连粕期价，连粕偏强运行，但好意思国大豆库存巨大，南好意思大豆情况淡雅无比，众人大豆供给充裕，受非洲猪瘟影响，扼制终局需求，需求颓败，划定高涨幅度，好意思产区天气炒作瞻望仍将连续，多空交互，提议抓轰动偏强想维。
玉米
不雅点：需求压制反弹受阻，老本支抓空间有限
临储玉米拍卖成交率降至冰点，拍卖参与度裁减，阛阓交游抓续冷清。玉米深加工库存守护低位，加工利润连续回暖，开机率反弹，近日深加工企业门口到货量加多，企业束缚降价收购，现货价钱抓续疲软；猪价飙升，孳生利润高企，国度出台5项方法赐与阛阓收复生猪存栏量的信心，但猪源较少以及复养成果还处在不雅望阶段，因此生猪存栏量一时难有较大改不雅，举座来看需求端仍较疲软，盘面反弹阻力很大。期现价差再次走扩，口岸库存抓续下滑以及买卖商手里高老本粮，支抓盘面，下方空间有限。
操作上：以不雅望为宜。
鸡蛋
不雅点：蛋价举座偏强，主力增仓高涨
节前现货偏强，支抓盘面趁势走强，主力合约盘中大幅增仓，道路清扫车尾盘略有减仓回踩。当今现货偏强阛阓看涨表情增强，同期上行压力仍在，策略上不提议追涨，严慎型交游者暂时不雅望，激进型还是抓有的空单庄重仓位划定，恭候现货疲软，主力合约暂看4260。
套利：JD15价差提议温雅反套契机。
生猪
不雅点：高价白条走货不畅，猪价呈高位盘整态势
9月3日全海外三元生猪均价26.71元/公斤，东北、华北、华东、华中多地报价下调，幅度在0.1-0.5元/公斤，华南、西南、西北地区则接替高涨，重庆、云南地区涨幅较大达1元/公斤。
从区域上看，东北地区孳生户幽微压栏，生猪供应偏少，销量、收购量平时偏少；华北地区孳生户出栏积极，生猪供应量偏少，企业销量、收购量平时偏少；华东地区孳生户出栏积极，生猪供应量偏少，销量平时；华南地区出栏积极，供应量偏少，销量、收购量平时偏少；华中地区出栏积极，供应量偏少，销量和收购量平时偏少；西南地区孳生户出栏积极，供应量偏少，企业销量、收购量平时偏少。宰杀企业报价方面，吉林华正农牧127公斤良杂猪收购价24.8-25元/千克，保抓理解；河南漯河双汇110公斤良种猪26-27元/公斤，保抓理解；河北千喜鹤118公斤良种猪收购价25.8-27.6元/公斤，小幅着落。孳生企业出栏价方面，辽宁扬翔农牧130公斤外三元出栏价27元/公斤，守护理解；江西正邦115公斤外三元出栏价29.8元/千克，守护理解；江苏温氏110公斤外三元出栏价钱29.6元/千克，小幅着落。
从周二汇总情况来看，寰宇生猪价钱涨跌互现，朔方地区宰杀企业连续降价，并区域性膨胀至苏皖浙地区，而朔方孳生集团则依旧挺价，降价形状并不卓越。南边地区如西南、西北地区有一定加价形状，其他地区则以稳为主，孳生集团亦有挺价报价的热烈意愿。瞻望短期内生猪价钱以稳为主，部分地区轰动偏弱。
油脂
不雅点：棕油成交萎缩期现走弱，豆油买卖扰动连续轰动
国内豆粕成交量加多，油厂胀库形状缓解，开机率小幅反弹，油厂豆油库存减少，但因双节备货接近尾声，豆油在需求端拉升能源有限，及豆油入口利润掀开上方受到压制。
据三大船运机构侦查知道，8月马棕榈油出口加多16%-19%，SPPOMA机构预测8月产量减少0.36%，减少产量不足预期，外盘马棕盘面承压；国内因棕榈油入口加多，棕榈油库存反弹，在国内健硕需求接近尾声，棕榈油成交萎缩划定高涨能源，短期偏弱轰动轰动。
入口菜籽供应垂危，盘面守护强势，但菜棕与菜豆油价差过大，连续拉升受到豆棕的牵制，中加关系未见惩处迹象，短期随从豆油轰动。
策略：棕油主力合约可轻仓试空，庄重止损。
商品期权
铜期权
昨日铜期权总成交21328手，环比减少19042手，总抓仓量74172手，环比抓平，交游活跃度抓续低迷；总成交量PCR抓平于0.58，总抓仓量PCR小幅加多至0.79，阛阓表情中性。
好意思元指数保抓强势，最高一度接近100关隘，对铜价施以较大的压力，提议趋势策略可尝试在铜价低位卖出看跌期权；期权隐含波动率涨从高位运转回落，主力CU1910从14.35%下降至13.25%，当今来看，短期着落趋势较为昭着，波动率策略连续抓有卖跨组合作念空波动率。
豆粕期权
豆粕期权昨日成交下滑，总成交量170984手，环比减少17%，总抓仓量539168手，环比加多2%。其中M2001系列期权总成交120090手，环比减少12%，总抓仓量366968手，环比加多2%，抓仓量PCR值最新值为1.01。看涨和看跌最大成交量推行价永别为3250和2700，最大抓仓量推行价永别为3250和2650。豆粕主连短期历史波动率连续上升，10日HV最新值为16.74%。01对应系列期权隐含波动率微升，最新值为19.19%。
好意思国大豆库存巨大，南好意思大豆情况淡雅无比，众人供给充裕，非洲猪瘟扼制终局需求，后期到港量较为弘大。巴西大豆升水高涨，重复东说念主民币汇率要素，好意思产区天气炒作仍将连续，见识偏强轰动运行。趋势策略暂时不雅望，主力隐波处于偏高位，波动率策略布局卖出跨式组合。
白糖期权
原糖触底反弹，主要由空头回补所致，印度的出口计策手脚当今影响众人糖价的主要驱动，众人对糖价的远景示意担忧。固然众人各大机构对新榨季白糖的供应可能出现缺少达成一致，但同期众人白糖的高库存打压糖价。国内情况比拟乐不雅，八月广西主产区的销售数据淡雅无比，当今国内白糖的工业库存较低，昨日现货分分上调报价，可是国储糖的抛出依然具有不笃定性，后期的入口糖和加工糖利空糖价，何况销售旺季结尾。
SR001成交量的PCR值为0.82 ，抓仓量的PCR比值为0.9，阛阓表情处于中性。60日期史波动率16.26%，波动率当今比拟牢固，20日期史波动率上升到15.75%，白糖的短期波动率在较低位置，而SR001期权的隐含波动率处于16.44% ，白糖隐含波率当今处于较低位置。SR911及SR001期权合约的隐含波动率齐比拟牢固，SR001的隐含波动率略高于SR911期权合约，SR001的IV牢固运行，现时IV为16.44%，而SR911期权合约的隐含波动率为14.8%，隐含波动率当今较为牢固，当今不错卖出看跌期权。
玉米期权
玉米期权昨日成交活跃，总成交量120848手，环比加多139%，总抓仓量602314手，环比加多7%。其中C2001系列期权总成交89706手，环比加多209%，总抓仓量316530手，环比加多10%，抓仓量PCR最新值为0.4。看涨和看跌期权最大成交量推行价永别为2000和1860，看涨和看跌期权最大抓仓量推行价永别为2200和1860。玉米主连短期历史波动率大幅减小，10日HV最新值为8.68%。01对应系列期权隐含波动率下降，最新值为9.68%。
临储拍卖成交率降至冰点，拍卖参与度裁减，深加工库存守护低位，加工利润连续回暖，开机率反弹，猪价飙升，孳生利润高企，但猪源较少，举座来看需求端仍较疲软，口岸库存抓续下滑以及买卖商手里高老本粮支抓盘面。趋势策略尝试布局买入看涨期权，主力隐波处于合理区间，波动率策略暂时不雅望。
棉花期权
举座寰宇销售率仅83.9%，举座现货销售依旧不足预期。调研团拜访棉花交割库，仍有多数棉花库存待售出，举座现货出清压力仍存。下流制品库存积累问题依旧显赫，部分商家依旧让利出清，举座利润低位。当今棉花收购价过低，棉农示意无法秉承举座来说，当今郑棉处于基本面蜿蜒重复事件利空冲击态势，依旧底部轰动运行。
CF001成交量的PCR值为0.43，抓仓量的PCR比值为0.64，阛阓表情偏乐不雅。60日期史波动率23.03%，20日期史波动率为27.36%，CF2001期权的隐含波动率处于21.1%，近期棉花的历史波动率短期赶快加多，历史波动率当今处于历史高位。CF1911及CF2001期权合约的隐含波动率牢固，当今隐含波动率齐处于历史高位，CF911的隐含波动率与CF2001期权合约隐含波动差距在加多， CF2001的隐含波动率赶快加多到21.1% ，而CF911期权合约的隐含波动率为19.63%。当今波动率高企且棉花处于底部轰动行情，不错作念空波动率。
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